Distorted probability operator for dynamic portfolio optimization in times of socio-economic crisis

Kerem Ugurlu; Tomasz Brzęczek

doi:10.1007/s10100-022-00834-0

System Informacji Naukowej Politechniki Poznańskiej

PL EN

Strona główna / Publikacje / Distorted probability operator for dynamic portfolio optimization in times of socio-economic crisis

Zgłoś uwagę

Artykuł

Pobierz plik Pobierz BibTeX

Tytuł

Distorted probability operator for dynamic portfolio optimization in times of socio-economic crisis

Autorzy

Kerem Ugurlu
Tomasz Brzęczek (WIZ) ^{[ 1 ][ 6.6 ][ P ]}

^{[ 1 ]} Instytut Logistyki, Wydział Inżynierii Zarządzania, Politechnika Poznańska | ^{[ P ]} pracownik

Dyscyplina naukowa (Ustawa 2.0)

[6.6] Nauki o zarządzaniu i jakości

Rok publikacji

2023

Opublikowano w

Central European Journal of Operations Research

Rocznik: 2023 | Tom: vol. 31 | Numer: iss. 4

Typ artykułu

artykuł naukowy

Język publikacji

angielski

Słowa kluczowe

EN

Probability distortion
Markov decision processes
Dynamic programming
Risk management
Mathematical finance

Streszczenie

EN A robust optimal control of discrete time Markov chains with finite terminal T and bounded costs or wealth using probability distortion is studied. The time inconsistency of these distortion operators and hence its lack of dynamic programming are discussed. Due to that, dynamic versions of these operators are introduced, and its availability for dynamic programming is demonstrated. Based on dynamic programming algorithm, existence of the optimal policy is justified and an application of the theory to portfolio optimization along with a numerical study is also presented.

Data udostępnienia online

09.12.2022

Strony (od-do)

1043 - 1060

DOI

10.1007/s10100-022-00834-0

URL

https://doi.org/10.1007/s10100-022-00834-0

Typ licencji

CC BY (uznanie autorstwa)

Tryb otwartego dostępu

czasopismo hybrydowe